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【増資】大和ハウスリート投資法人(8984) 価格決定日 2020/2/19-2/26

 

大和ハウスリート投資法人(証券コード: 8984) の増資の考察です。

増資・売出とは何か不明な方は、
記事:公募増資・売出の基本戦略について
をご覧ください。

 

価格決定日: 2020/2/19-2/26

事前考察

株価 291,500 (19/2/10 終値)
国内主幹事:野村、大和、三菱
幹事:みずほ、日興
新投資口発行:121,000口(国内 82,600 口)
オーバーアロットメント: 9,000口
現在の発行済投資口総数:2,075,000 口
割引率は2.0-4.5%

  • 2019年2月にも同規模のPOを実施しています。
  • ネットからは、大和証券、日興証券、みずほ証券から申込できます。
  • 権利付日をまたぎます。
  • 発行価格は予想分配金 6,040 円を控除した金額になります。
  • 発行済口数の10%未満の発行口数であること、カブドットコム証券で一般信用売りも可能であることから、権利日をまたぎますが、つなぐ際の逆日歩は限定的と考えています。

昨年のPOでは地合いの悪化もあり、微妙な結果になりました。

今回も地合いが不安定だったり、権利日をまたいだりするので注意が必要と考えています。

 

2月の株式優待取得に資金をさくので、POへの参加は限定的にする予定です。

 

みずほ証券のネット信用の株式委託手数料が0円となったことにより、手数料負けの可能性がかなり低くなりました。

 

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PO結果

発行価格(割引率):283,670円 (2.00%)
受渡日:3月3日

 

価格決定日以降に、地合いが急速に悪化したため、立ち回り方によっては損失を出す結果となりました。

安定操作期間でのつなぎか、受渡日の寄りでの現物売りという一般的な取引では利益がでる案件になりました。

 

権利日を挟んだので、大きめの逆日歩になりました。

 

始値 高値 安値 終値 株不足 逆日歩
2/19 297,000 297,600 295,400 295,500 ▲1,161 20 価格決定日
2/20 296,900 299,900 296,700 298,300 ▲2,861 5
2/21 297,500 299,100 294,700 298,500 ▲4,039 5
2/25 293,500 299,300 292,100 297,700 ▲4,984 5
2/26 297,300 297,400 293,500 295,400 ▲5,908 900
2/27 285,800 291,100 285,800 287,300 ▲7,347 5
2/28 281,500 283,200 268,600 269,200 ▲7,511 5
3/2 265,000 278,500 264,000 278,500 ▲8,416 5
3/3 280,000 286,000 276,200 276,200 受渡日

抽選結果

大和証券:当選
日興証券:不参加
みずほ証券:落選

 

 

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価格決定日: 2019/2/20-2/26

事前考察

株価 255,700 (19/2/12 終値)
国内主幹事:野村、大和、三菱
新投資口発行:138,000口(国内 86,900 口)
オーバーアロットメント: 10,000口
現在の発行済投資口総数:1,927,000 口
割引率は2.0-4.5%

  • ネットからは、大和証券、日興証券、みずほ証券から申込できます。
  • 権利付日をまたぎます。
  • 発行価格は予想分配金 5,300 円を控除した金額になります。
  • 発行済口数の10%未満の発行口数であること、カブドットコム証券で一般信用売りも可能であることから、権利日をまたぎますが、つなぐ際の逆日歩は限定的と考えています。
  • 割引率は渋いですが、手数料負けの可能性はそれほど高くないとみて、みずほ証券からの参加も予定しています。

 

PO結果

発行価格(割引率):245,784円(2.00%)
受渡日:3月4日

権利付日までにつないでいたら、利益を出しやすい案件でした。
しかし、権利落日以降に垂れてしまい、受渡日終値では公募価格を割っています。

始値 高値 安値 終値 株不足 逆日歩
2/20 257,300 257,400 256,100 256,100 ▲211 5 価格決定日
2/21 256,000 256,400 254,200 254,600 787
2/22 253,400 256,000 253,200 255,300 ▲1,574 5
2/25 256,000 256,300 255,000 255,900 ▲3,673 10 権利付日
2/26 250,000 251,300 249,700 250,600 ▲6,021 15
2/27 250,300 251,400 248,500 248,800 ▲6,741 5
2/28 248,600 249,900 248,200 248,400 ▲7,987 5
3/1 248,600 249,300 247,100 247,200 ▲13,372 5
3/4 245,900 246,900 244,000 244,000 受渡日

抽選結果

大和証券:補欠当選⇒繰上当選なし
日興証券:補欠⇒落選
みずほ証券:落選

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